Relatório Tarifário: Análise do impacto das tarifas dos EUA sobre pisos produzidos na China

Por Santo Torcivia Em 2001, a China foi admitida na Organização Mundial do Comércio (OMC), mas ao longo dos anos não cumpriu muitas das estipulações de adesão que a OMC exige. A resposta da OMC e dos países membros tem sido mais de crítica do que de confronto, principalmente por causa dos benefícios do acesso a produtos chineses de custo mais baixo. Em uma tentativa de persuadir a China a honrar seus compromissos, o governo Trump impôs em 24 de setembro uma tarifa de 10% sobre US$ 200 bilhões em produtos chineses, incluindo todas as categorias de pisos. O Representante Comercial dos EUA, em um relatório de janeiro de 2018 ao Congresso, listou algumas das violações e práticas desleais da China. Isso inclui: • Manipulação da moeda patrocinada pelo Estado • Dumping de produtos e subsídios do governo para produtores domésticos • Manutenção de uma economia liderada pelo Estado com suporte regulatório • Acesso limitado aos mercados chineses para empresas estrangeiras • Extração de tecnologias estrangeiras • Restrições ao investimento estrangeiro • Intelectual estrangeiro inadequado proteção de direitos de propriedade • Registro de marca registrada de má-fé • Falsificação generalizada de produtos estrangeiros • Hacking de computador patrocinado pelo Estado As ações tomadas pelos EUA são projetadas principalmente para ajudar indústrias relacionadas à tecnologia, como aeroespacial, defesa, eletrônica, inteligência artificial e farmacêutica. Essas indústrias foram especificamente visadas pela China, mas todas as empresas americanas que operam na China foram afetadas de várias maneiras. Em 2017, a China embarcou mais de US$ 500 bilhões em produtos manufaturados de todos os tipos para os EUA. Em troca, os EUA enviaram US$ 130 bilhões em produtos manufaturados para a China. Pisos fabricados na China e enviados para os EUA em 2017 representaram US$ 2,6 bilhões no valor do imposto de importação, ou 45% de todas as importações de pisos dos EUA. Por outro lado, em 2017, as exportações de pisos dos EUA para a China foram avaliadas em US$ 26 milhões. Em 1º de janeiro de 2019, as tarifas impostas devem aumentar de 10% para 25% e podem ser expandidas para um valor adicional de US$ 267 bilhões em importações. Se a China decidir retaliar contra os produtos agrícolas dos EUA enviados para a China, os EUA se reservam o direito de impor uma tarifa de 25% sobre todos os US$ 500 bilhões de importações chinesas. O IMPACTO POR CATEGORIA Estas tarifas afetarão as diversas categorias de produtos de pisos de diferentes formas, alterando sua competitividade de preços. Por exemplo, os ladrilhos de vinil de luxo (LVT) estão fortemente expostos às tarifas com 80% de todos os LVT e mais de 95% dos LVT rígidos vendidos nos EUA produzidos na China. Atualmente, existem poucas alternativas para LVT rígido fora da China. Por outro lado, menos de 10% dos carpetes e tapetes são fabricados na China. Consulte Produtos de pisos dos EUA por fonte de consumo 2017 para exposições da categoria de produtos de pisos às importações chinesas. Embora os produtos individuais tenham vários níveis de exposição às importações chinesas de pisos, as tarifas de 10% impostas em 24 de setembro (tarifas da Etapa 1) não alteram significativamente a vantagem dos pisos produzidos na China enviados para os EUA. As tarifas de 25% entram em vigor em 1º de janeiro de 2019 (tarifas da Etapa 2), a China estará em desvantagem distinta em todas as categorias de pisos, exceto pisos de madeira (re: Impacto das tarifas dos EUA nas importações de pisos chineses). PRODUTOS CHINESES SUBSTITUÍDOS POR CATEGORIA Além de como as tarifas irão remodelar o preço das importações chinesas de pisos, é importante também avaliar a capacidade de substituir pisos produzidos em países que são competitivos em preços com a China e não afetados pelas tarifas punitivas. O piso de superfície macia não tem nenhuma exposição chinesa real em relação a tear largo ou ladrilho, portanto, esta categoria só será afetada por tapetes de área. Os tapetes da China podem ser facilmente substituídos a preços competitivos pela Índia, Egito ou vários outros países do Oriente Médio. A maior parte da exposição no setor de revestimentos cerâmicos está na área de preço de baixo custo (a China responde por cerca de 15% do mercado total de revestimentos cerâmicos dos EUA). Este volume pode ser facilmente substituído de forma econômica por ladrilhos do Brasil, México ou Turquia sem muitos problemas. O piso laminado no mercado dos Estados Unidos obtém cerca de 25% de seu volume da China. Parte desse volume pode ser substituído pela produção da Áustria, Rússia ou outras nações do leste europeu. No entanto, os importadores dos EUA podem sofrer alguns aumentos de preços tentando substituir o volume de pisos laminados chineses. A telha de vinil de luxo (LVT) tem uma situação mais problemática. Cerca de 79% do mercado de LVT dos EUA é importado da China. Além disso, praticamente todo o LVT rígido vem da China, e o LVT rígido (SPC e WPC) compreendia 73% do mercado de LVT dos EUA em 2017. Embora vários produtores americanos de LVT flexível estejam tentando produzir LVT rígido em suas fábricas de LVT flexível, até o momento nenhum deles teve sucesso em dominar o processo de forma consistente o suficiente para ser comercialmente viável. A Coreia do Sul é uma fonte alternativa de LVT rígido, mas tem capacidade limitada. A menos que uma alternativa adequada e uma fonte competitiva de preços sejam encontradas, o crescimento contínuo do LVT nos EUA pode ser impedido se o preço do LVT rígido aumentar significativamente. Folhas resilientes e ladrilhos de composição de vinil (VCT) têm exposição limitada à concorrência das importações chinesas, portanto o impacto será mínimo. O piso de madeira enfrenta um dilema positivo e negativo. Do lado negativo, as tarifas impostas aos pisos de madeira chineses basicamente colocarão os produtores americanos (representando 52% do mercado americano) em paridade com produtos fabricados na China (representando 28% do mercado americano). Os produtores dos EUA não verão nenhuma vantagem de preço em relação à concorrência chinesa. Por outro lado, as tarifas aumentarão os preços do LVT rígido, um inimigo do crescimento do piso de madeira nos EUA e praticamente todo originário da China. Isso permitirá que o piso de madeira recupere alguma competitividade de preço e vendas no mercado. Uma tendência atualmente em andamento é a realocação de fábricas chinesas de pisos de madeira para o Vietnã e o Camboja. Essas nações têm uma vantagem de produção de dez pontos percentuais a mais em relação à China. A qualidade do piso de madeira do Vietnã não é tão consistente quanto a do Camboja ou da China. Esse movimento de realocação permitirá que pisos de madeira anteriormente fabricados na China contornem as tarifas dos EUA. Ainda assim, não se acredita que uma nação autoritária como a China, que cobiça o controle de suas indústrias, permita que um número significativo de fábricas chinesas saia do país. Essa realocação criaria desemprego na China e uma perda de controle sobre essas empresas pelas autoridades chinesas provinciais e federais. COMPARAÇÃO DE TARIFA DE TARIFA As tarifas de piso são muito desiguais quando se compara o movimento de mercadorias para dentro da China versus fora da China. Embora superficialmente, as tarifas chinesas sobre pisos parecem comparáveis ​​às tarifas básicas dos EUA (ou seja, taxas dos EUA antes de 24 de setembro de 2018). Um grande ponto de discrepância é o fato de que a China cobra um imposto sobre valor agregado (IVA) de 17% sobre todas as importações. Este IVA acresce ao tarifário base que cobra vários tipos de pavimentos. Os EUA não têm esse imposto adicional (re: Tarifas básicas da China e dos EUA). A China está considerando adicionar tarifas retaliatórias de 25% às importações dos EUA, o que tornaria as comparações de taxas ainda mais desiguais em relação aos EUA na competição de preço de categoria de produto e consumo de mercado. Preços competitivos de piso de varejo nos EUA antes das tarifas descrevem os preços da categoria antes de quaisquer tarifas punitivas, excluindo a instalação. Preços competitivos de pisos de varejo nos EUA - janeiro. 2019, o preço de categoria com ambas as etapas de tarifas punitivas impostas pressupõe nenhum aumento de preço por categorias de produtos não impactadas para obter margem e exclui a instalação. O QUE ESPERAR Espere que várias coisas ocorram devido à imposição de tarifas punitivas, a maioria das quais diminuirá o mercado geral de pisos. As tarifas impostas já impactaram US$ 250 bilhões em importações chinesas e outros US$ 267 podem ser adicionados. As tarifas são, na verdade, um imposto sobre as importações; portanto, estima-se que essas tarifas cobradas sobre US$ 250 bilhões em importações chinesas deprimam o Produto Interno Bruto (PIB) em 0,5% (pontos percentuais). Simplificando, preços mais altos resultarão em menos gastos por consumidores e empresas, o que significa pressão para baixo nas vendas de pisos. Além disso, espere que as vendas que ocorrerem diminuam para preços mais baixos. Estudando a dinâmica das tarifas anteriores da indústria siderúrgica sobre as importações dos EUA, é provável que os preços cobrados pelos produtores domésticos e as importações de nações não afetadas pelas tarifas também subam. A maioria das empresas buscará obter margens adicionais em vez de conter os preços para ganhar participação, sendo o resultado líquido lucros maiores para empresas com volumes de vendas de mercado mais baixos. O resultado da colheita de margem (aumentos de preços) por muitas empresas será a reconfiguração das antigas relações de preços estabelecidas entre as categorias de produtos antes da imposição de tarifas punitivas em um conjunto mais alto de preços (re: Preços competitivos de pisos de varejo nos EUA antes das tarifas ajustadas para cima ). É o conflito clássico entre a visão estratégica de curto prazo e a visão estratégica de longo prazo. O grau em que o mercado de pisos dos EUA será reduzido por aumentos generalizados de preços depende do número de empresas que obtêm margens e do grau em que aumentam os preços, atualmente uma grande incógnita. As alcatifas e os ladrilhos cerâmicos irão ganhar algum ressurgimento (em termos de quota de mercado), uma vez que são menos afectados pelas tarifas impostas e os seus preços não são fortemente influenciados. À medida que as vendas de pisos dos EUA diminuem no mercado, produtos com preços relativamente mais baixos, como carpetes e ladrilhos de cerâmica básicos, serão beneficiados, especialmente nos mercados de construção. O piso laminado também ganhará alguma participação entre os consumidores. Os importadores chineses podem tentar vender produtos produzidos na China por meio de empresas comerciais cambojanas, vietnamitas ou coreanas para contornar a imposição de tarifas. Eles também podem tentar transportar o produto via Canadá ou México e depois ir de caminhão para os EUA, novamente para contornar as tarifas dos EUA. Espera-se que a China negocie para se tornar mais compatível com a OMC e abrir seus mercados em maior grau. Como uma economia semi-estatal, a China não pode se dar ao luxo de subsidiar suas empresas para manter suas indústrias domésticas viáveis ​​e o desemprego baixo. A China é uma nação que requer crescimento; não pode suportar um grande número de operários desempregados perambulando por suas cidades em busca de trabalho. Espere que este assunto esteja caminhando para uma conclusão até meados de 2019, especialmente se a União Europeia se juntar aos EUA em seus esforços contra a China. Relatórios da China indicam que os líderes estão confusos com as ações dos Estados Unidos; eles não estavam preparados para ações diretas como as impostas pelos EUA. Se a China abrir seu mercado para o comércio justo e fornecer tarifas recíprocas, as empresas que estiverem preparadas colherão uma oportunidade significativa. Isso exigirá planejamento prévio e pesquisa da logística, nuances e recursos necessários para ter sucesso naquele ou em qualquer mercado. PARA ONDE ESTAMOS INDO Se a história nos ensinou alguma coisa, é isto: "Há uma oportunidade em cada mudança." Para ter certeza, essas tarifas criarão oportunidades para alguns que são perspicazes o suficiente para vê-las e planejam aproveitá-las.